매일아침 경제이슈 나누기

🗂米8月非農業雇用者数急増（+16.2万人）、FRBの金利経路に注目 米労働省が発表した8月の非農業部門の新規雇用者数が16万2千人増加し、市場予想（5.5万人）を約3倍も大きく上回りました。堅調な労働市場が景気後退懸念を和らげた一方、米連邦準備制度理事会（FRB）のタカ派的な引き締め基調が長期化する可能性があるとの観測が重なり、週末にかけてニューヨーク株式市場はॅ差別化された展開を続けました。 🗂米10年国債利回り4.76%水準で下落安定、ドル高も落ち着き 前日のFRB関係者のハト派的な発言と雇用指標の消化過程が重なり、米10年国債利回りは高値から下落し、4.76%水準で安定しました。これに伴い、ドル高圧力も和らぎ、新興国資産市場のリスク回避心理が緩和される様子を見せました。

📈国内株式市場（9月4日引け） KOSPI: 6,687.21 (▲ 107.73, +1.64%) KOSDAQ: 813.50 (▲ 23.29, +2.95%) 📈米国株式市場（9月4日引け） ダウ平均: 53,689.85 (▲ 627.90, +1.18%) NASDAQ: 26,584.06 (▲ 366.23, +1.40%) S&P 500: 7,747.71 (▲ 81.11, +1.06%) フィラデルフィア半導体: 11,735.60 (▲ 383.47, +3.38%) 📊為替・商品（9月4日終値基準） ウォン/ドル為替レート: 1,346.00ウォン (▼ 13.30ウォン、ウォン高) WTI原油: バレルあたり $91.30 (▲ 0.29, +0.32%)

🗂機関・外国人による同時買いでコスピー1.64%急騰し引け 米連邦準備制度理事会（FRB）からの追い風と国債金利の沈静化という好材料に後押しされ、機関投資家（1兆6700億ウォン）と外国人投資家（5000億ウォン以上）が同時に買い越しに転じ、コスピー（KOSPI）は1.64%上昇し、6,680ウォン前後で強く反発しました。 🗂ウォン/ドル為替レート、取引時間中に1,340ウォン台突入、1,350.4ウォンで大幅下落し引け ドル高圧力の緩和と外国為替需給の改善により、ウォン/ドル為替レートは前日比8.9ウォン安の1,350.4ウォンで取引を終えました。取引時間中には1,340ウォン台を付け、下落安定化の動きを深めました。 🗂大手半導体株および金融・バリューアップ株主導の相場再開 外国人による売り攻勢が一服し、サムスン電子やSKハイニックスなどの半導体トップ銘柄が反発に成功しました。さらに、韓国銀行の利上げの恩恵と高配当モメンタムを持つ金融株にも資金流入が堅調に維持されました。

🗂FRB関係者のハト派発言を受け、ニューヨーク株式市場の主要3指数が1%超上昇 クリストファー・ウォラーFRB理事の緩和的な（ハト派的な）金融政策に関する発言により、追加利上げへの懸念が和らぎ、ニューヨーク株式市場（ダウ +1.18%、S&P500 +1.06%、ナスダック +1.40%）は一斉に1%以上急騰しました。 🗂米10年国債利回り4.76%台へ低下、リスク選好心理が回復 利上げへの不安が弱まったことで、米10年国債利回りは高値から下落し、4.76%水準で安定しました。これに伴い、テクノロジー株や大手ソフトウェア株を中心に投資心理が急速に回復しました。 🗂原油価格が90ドル台の高値圏を維持、インフレの上振れリスクは残存 中東地政学的な緊張緩和の兆候が微弱なため、WTI原油価格は1バレルあたり91ドル台、ブレント原油は90ドル台後半を維持しました。国債利回りの安定にもかかわらず、原油高の継続による長期的な物価上昇への警戒感は依然として残っています。

🗂国内株式市場（9月3日引け） KOSPI: 6,579.48 (▲ 16.76, +0.26%) KOSDAQ: 790.21 (▼ 13.77, -1.71%) 🗂米国株式市場（9月3日引け） ダウ平均: 53,689.85 (▲ 627.90, +1.18%) NASDAQ: 26,584.06 (▲ 366.23, +1.40%) S&P 500: 7,747.71 (▲ 81.11, +1.06%) フィラデルフィア半導体: 11,352.13 (▲ 12.87, +0.11%) 🗂為替・コモディティ（9月3日引け時点） ウォン/ドル為替レート: 1,359.30ウォン (▼ 9.40ウォン、ウォン高) WTI原油価格: バレルあたり$91.30 (▲ 0.29, +0.32%)

🗂国内経済 이슈 コス ピ、場中4%p変動の末0.26%「冷や汗の反騰」(6,579.48) 前日暴落したコス ピは、米証券市場の落ち着きに支えられ上昇スタートしたが、場中機関の純売買転換で変動性が極限に達した。終盤の売り圧力が縮小し、前場比0.26%上昇の6,579線で冷や汗の反騰で引けた。 🗂コス ダック指数、外国人・機関の純売買の中1.71%追加下落(790.21) コス ピと異なり、コス ダック市場は高金利・高油価の衝撃に敏感な製薬・バイオおよび二次電池成長株を中心に、外国人と機関の同時投げ売りが出回り、1.71%下落の790線まで押し下げられた。 🗂ウォン/ドル為替レート、輸出業者のネゴ物量流入で1,359ウォン台に下落定着 ソウル外国為市場でウォン/ドル為替レートは、月末および繰り越された輸出業者のドル売り（ネゴ）物量の流入と、為替当局の微調整への警戒感で前日比下落し、1,359.3ウォンで週間の取引を終えた。

🗂米株式市場、急落後に反発買いが入って小幅反騰で終了 前日、中東発の悪材料で急落したニューヨーク株式市場（S&P500 +0.46%、ナスダック +0.45%）は、テクノロジー株中心の反発買いが入って小幅上昇に転じました。ただし、中東地域の武力衝突への不安感が残っており、上値圧力は限定的でした。 🗂米長期国債金利の小休止とドルインデックスの小幅下落 急騰していた米長期国債10年物の金利は4.78%ラインで上昇を止め、小幅下落して安定しました。ドルインデックスも99.5ラインで落ち着きを見せ、グローバル為替市場の上方変動拡大をひとまず阻止しました。 🗂国際原油価格 $91～95ラインで強気継続、地政学リスク発言を注視 中東の軍事的緊張感の継続により、ブレント原油は1バレルあたり95ドルライン、WTIは91ドルラインで取引されており、原油価格上昇に伴うインフレ懸念が残っています。地政学リスク関連の発言によって、国際原油価格が変動する局面です。

🗂国内株式市場（9月2日終値） KOSPI: 6,805.15 (▼ 14.87, -0.22%) KOSDAQ: 830.12 (▼ 4.17, -0.50%) 🗂米国株式市場（現地時間9月2日終値） ダウ平均株価 (DOW): 53,010.45 (▼ 175.45, -0.33%) NASDAQ: 26,290.10 (▼ 80.79, -0.31%) S&P 500: 7,652.80 (▼ 33.34, -0.43%) フィラデルフィア半導体株指数: 11,420.15 (▼ 90.05, -0.78%) 🗂為替レート・コモディティ ウォン/ドル為替レート: 1,374.20ウォン (▲ 6.56ウォン、ウォン安) WTI原油価格: バレルあたり $87.15 (▲ 1.11, +1.29%) ドバイ原油: バレルあたり $91.80 (▲ 1.11, +1.22%)

🗂外国人・機関、4兆ウォン台の同時 순매도 vs 個人、2.3兆ウォンで安値買い 有価証券市場で外国人（1.9兆ウォン）と機関（2.0兆ウォン）が同時に売り浴びせた一方、個人投資家が2.3兆ウォン規模の安値買いを執行し、指数のさらなる下落を一部防ぎました。 🗂コスダック指数2.10%下落（803.98）で800線に辛うじて踏みとどまる 高金利長期化の懸念および証券市場の投げ売り心理の伝染により、コスダック指数も2.10%下落した803.98で引けました。ただし、大型半導体株の打撃が大きかったコスピーに比べると、相対的に下落幅は小さかったです。 🗂輸出企業のネゴ物量が出回る中、ウォン/ドル為替レートは1,362.7ウォンで小幅下落して引けました 証券市場の暴落にもかかわらず、ソウル外国為市場では月末に繰り越された輸出企業のドル売り（ネゴ）物量が上値を抑え、ウォン/ドル為替レートは前日比小幅下落した1,362.7ウォンで取引を終えました。

🗂中東地政学的衝突激化による米国10年物国債金利急騰と世界株式市場下落 米国とイランの武力衝突再発の余波でリスク回避心理が広がり、米国10年物国債金利が急騰しました。ニューヨーク株式市場の主要指数（S&P500 -0.71%、ナスダック -103%）が軒並み下落し、グローバル資産市場の不安を反映しました。 🗂原油価格90ドル突破によるインフレ圧力の浮上 ホルムズ海峡を巡る緊張感の高まりで供給懸念が大きくなり、原油価格が1バレルあたり90ドルを突破しました。原油価格の急騰が長期化した場合、米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げに支障が生じるという警戒感が再び浮上しました。 🗂ユーロ圏および主要国の債券金利高止まり継続 高油価および地政学的リスクの拡大により、ドイツ、英国など欧州主要国の国債金利も相次いで上昇しました。高金利長期化基調への懸念から、リスク資産全般への投資心理が急速に冷え込みました。